Long Call Spread – Stratégie Trading Option

Comment ?
Acheter un call avec un prix d’exercice A et vendre un call avec un prix  d’exercice B.
Si vous n’êtes pas à l’aise avec les bases du trading d’option, commencez par Le fonctionnement des options.

Quand utiliser cette stratégie de trading optionnelle ?
Anticipation d’un marché haussier (bull) et d’une volatilité stagnante.
Une position est moins chère qu’un simple Call car la prime reçue par la vente du call (avec un prix d’exercice B) réduit le coût total de la position.
Le gain potentiel est limité en cas de forte hausse du sous-jacent et la perte est limitée en cas de baisse.

Profit : Le profit est limité à la différence des prix d’exercice A et B, moins la prime payée.


Le profit est maximum lorsque le cours du sous-jacent atteint ou dépasse le prix d’exercice () B.
Perte : La perte est limitée à la prime payée pour établir la position. La perte est maximale lorsque le cours du sous-jacent baisse au niveau du prix d’exercice A ou en dessous.
Seuil de rentabilité (break-even) : Atteint quand le cours du sous-jacent dépasse A par le montant de la prime payée à lors de l’établissement de la position.

Sensibilités () impactant le prix de l’option :
: Le delta est à son maximum lorsque le cours du sous-jacent est entre A et B. En dessous de A ou au dessus de B, le delta tend vers 0.
: Le gamma est positif si le sous-jacent est proche du prix d’exercice A, négatif si le sous-jacent est proche du prix d’exercice B et neutre si le cours du sous-jacent est entre A et B.
: Le Thêta est négatif si le sous-jacent est proche du prix d’exercices A, positif si le sous-jacent est proche du prix d’exercice B et neutre si le cours du sous-jacent est entre A et B.
: Le Vega est positif si le sous-jacent est proche du prix d’exercice A, négatif si le sous-jacent est proche du prix d’exercice B et neutre si le cours du sous-jacent est entre A et B.

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