Faillite D’un Pays | Bourse Investissements

Le risque de faillite des pays chute en 2012 (prix des CDS)

Investisseur

Le 8 février 2012 à 21 h 58 min

Les CDS (Credit Default Swap) sont des contrats de garantie financière en cas de faillite d’un pays ou d’une entreprise.

Un CDS sur la France à 163,3 $ permettra d’assurer 10 000 $ sur 5 ans. Si la France fait faillite dans les 5 ans et que vous avez acheté un CDS, vous récupérerez donc 10 000 $.
Ils peuvent être utilisé soit à des fins de garantie (si vous avez des investissements dans le pays et que vous voulez limiter les pertes), soit à titre spéculatif pour gagner de l’argent sur la faillite d’un pays.

Le prix d’un CDS représente la probabilité de faillite d’un pays selon le marché. Plus le prix d’un CDS est élevé, plus le risque de défaut du pays est grand.

Les prix des CDS, donc le risque de défaut des pays ont fortement baissé début 2012.
En un peu plus d’un mois, la Grèce a vu son risque de faillite baisser de 25,5 %, la France de 25,7 % et l’Italie de 20,2 %.
Seul le Portugal voit le prix de ses CDS augmenter de 19 %.

Variations du prix des CDS en 2012

Source : Bespoke

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Mots clés : Bespoke, CDS, Credit Default Swap, crise des dettes souveraines, défaut de paiement, faillite d'un pays, faillite de la Grèce, France, Grèce

Risque de perte sur l’assurance-vie et les fonds en euros ?

Investisseur

Le 12 octobre 2011 à 16 h 58 min

Le fonds en euros est le support de prédilection de l’assurance-vie car le risque de perte de capital est quasi-nul et le rendement était jusqu’à présent encore attractif (environ 4 % net) pour les profils sécuritaires. Le capital placé ne peut pas être perdu et l’assureur garantit un taux minimum de rémunération.

Avec la crise financière et la crise des dettes souveraines en Europe, certains français ont peur de perdre l’argent placé dans ces assurances vie.

Nous allons étudier les conséquences et les impacts financiers liés à plusieurs scénarios :

Faillite d’un ou plusieurs pays européens
Faillite du distributeur du contrat assurance-vie
Faillite de l’assureur émettant le contrat d’assurance-vie

L’exposition des fonds en euros à la dette grecque

Investisseur

Le 12 octobre 2011 à 10 h 44 min

La détention de dettes souveraines dans les fonds euros des assurances vie rend anxieux les détenteurs de ce type de contrat qui ont peur de perdre une part de leur capital.

Pour plus de détails sur le risque de perte, vous pouvez lire l’article Risque de perte sur l’assurance-vie et les fonds en euros ?.

Le tableau ci-dessous présente la part de la dette grecque détenue par les principaux assureurs et présente dans les fonds en euros des assurances vie.
En pratique, les fonds en euros sont peu exposés à la dette souveraine de la Grèce avec une exposition allant de 0 % pour la plupart des fonds en euros à 2,5 % pour le Crédit Agricole Assurances.
De plus, le Crédit Agricole Assurances possède un PPE (Participations pour Provisions aux Excédents) s’élevant à 4,2 milliards d’euros et lui permettant de faire face au défaut de paiement total de la Grèce.

Assureur	Part de la dette grecque dans la composition du fonds en euros	Rendement 2010 du fonds en euros
Apcil	0 %	4,02 %
AVIVA/Afer	0,2 %	3,52 %
ASAC/Allianz	0 %	4 %
AXA	0,17 %	3,3 à 4 %
BNP Paribas Cardif	0,5 %	3 à 3,25 %
CNP Assurances	0,5 %	3,3 à 3,7 %
Crédit Agricole Assurances	2,5 %	3 % à 3,3 %
MACSF	2 %	4,05 %

Source : Les échos

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Mots clés : assurance vie, assurances vie, assureur, contrat assurance vie, Crédit Agricole Assurances, crise de la dette, crise des dettes souveraines, défaut de paiement, dette grecque, dettes souveraines, faillite d'un pays, fonds en euros, Grèce, PIGS, PPE