Comment ?
Acheter un call avec un prix d’exercice A.
Si vous n’êtes pas à l’aise avec les bases du trading d’option, commencez par Le fonctionnement des options.
Quand utiliser cette stratégie de trading optionnelle ?
Anticipation d’un marché haussier (bull). Si vous anticipez une forte hausse du marché, privilégiez un prix d’exercice (strike) élevé afin de maximiser l’effet levier. Une combinaison de plusieurs call permet de limiter l’exposition en cas de baisse.
Profit : illimité en cas de marché haussier
Perte : limitée à la prime de l’option
Seuil de rentabilité (break-even) : Lorsque le prix du sous-jacent dépasse le prix d’exercice (strike) de l’option du montant de la prime payée.
Sensibilités (greeks) impactant le prix de l’option :
Delta : Augmente lorsque le prix du sous-jacent augmente et que l’option est dans la monnaie (« in-the-money »).
Gamma : Très haut lorsque l’option est « at-the-money ».
Theta : la valeur de la position baissera lorsque l’option perdra de la valeur temps.
Vega : La valeur de la position optionnelle augmentera en cas de hausse de la volatilité attendue. Plus le prix du sous-jacent est proche du prix d’exercice (strike) et plus la maturité est éloignée, plus le vega sera haut.