Comment ?
Vendre un call avec un prix d’exercice (strike) A
Si vous n’êtes pas à l’aise avec les bases du trading d’option, commencez par Le fonctionnement des options.
Quand utiliser cette stratégie de trading optionnelle ?
Anticipation d’un marché baissier (bull) et une baisse de la volatilité. Si vous anticipez une baisse régulière du marché avec une volatilité plus faible. Le profit est limité à la prime perçue lors de l’émission de l’option. Si vous attendez un marché fortement baissier, une position Long Put aura un meilleure rendement.
Profit : Limité à la prime reçue lors de l’émission de l’option
Perte : Illimitée en cas de marché haussier
Seuil de rentabilité (break-even) : Lorsque le cours du sous-jacent dépasse le prix d’exercise du montant de la prime d’option encaissée lors de la vente du call.
Sensibilités (greeks) impactant le prix de l’option :
Delta : Baisse lorsque le prix du sous-jacent baisse et que l’option est dans la monnaie (« in-the-money »).
Gamma : Très haut lorsque l’option est « at-the-money » et que la maturité de l’option est proche.
Theta : La valeur de la position augmentera lorsque l’option perdra de la valeur temps.
Vega : La valeur de la position optionnelle baissera en cas de hausse de la volatilité attendue. Plus le prix du sous-jacent est proche du prix d’exercice et plus la maturité est éloignée, plus le vega sera haut.